2018年J.P摩根大會(huì )，強生、美敦力、雅培、禮來(lái)、輝瑞、Illumina的干貨分享

2018年JPM健康產(chǎn)業(yè)投資會(huì )議已過(guò)半，大藥廠(chǎng)曬業(yè)績(jì)的高峰也已過(guò)去。參會(huì )十多年的老司機，為大家精選了18家公司CEO的精彩發(fā)言， 與大家分享。

18家CEO精彩發(fā)言

強生：制造一場(chǎng)危機，對投資者來(lái)說(shuō)或許是好事

強生的首席執行官Alex Gorsky表示，強生應該制造一場(chǎng)危機來(lái)幫助公司跑贏(yíng)整個(gè)市場(chǎng)。Gorsky關(guān)于制造危機的言論，主要是針對近幾年醫健領(lǐng)域發(fā)展的問(wèn)題。在20世紀90年代，生物制藥行業(yè)因為開(kāi)發(fā)對患者沒(méi)有明顯幫助的“me-too drugs（仿制藥）”而受到了很大的抨擊。但現在不同了，免疫療法的興起，使包括丙型肝炎和艾滋病在內的疾病得到了史無(wú)前例的治療。行業(yè)變化的步伐可能在未來(lái)幾年內迅速增加。這就是為什么他要求強生“制造危機”。

美敦力：強調價(jià)值醫療，回應并購戰略質(zhì)疑

2014年，美敦力公司以1.60億美元收購了新澤西州Tyrx公司，從而獲得了該產(chǎn)品。收購Tyrx之后，Medtronic又于2015年6月宣布收購Covidien。當時(shí)，很多人對美敦力的并購戰略提出了質(zhì)疑。面對投資人的質(zhì)疑，他解釋到：“我們發(fā)現，優(yōu)化治療是我們在價(jià)值醫療方面取得的大成功，因為技術(shù)和技術(shù)所創(chuàng )造的價(jià)值是與臨床結果直接相關(guān)的?！盩yrx是一種抗菌包膜，包裹在植入式心臟電子產(chǎn)品中，如心臟起搏器或除顫器，并洗脫藥物以防止植入此類(lèi)裝置后發(fā)生感染。隨著(zhù)時(shí)間的推移，網(wǎng)狀裝置被完全吸收到身體中而不留下任何痕跡。在一家大型醫療保健機構中，使用該設備一年能減少與感染有關(guān)的成本640萬(wàn)美元?！斑@是一種成功的價(jià)值醫療模式”Ishrak說(shuō)。

雅培：2017完成兩大并購，2018又將迎來(lái)兩大里程碑事件

雅培全球執行副總裁Brian Yoor表示，進(jìn)入2018年，雅培公司也迎來(lái)了兩大里程碑事件。第一，雅培成立130周年。第二，雅培與AbbVie（艾伯維）分離5周年。這一戰略創(chuàng )造了一個(gè)新的雅培。在宣布分離的前一天，公司的市值是820億美元?，F在，雅培和艾伯維的市值總和接近2600億美元，增長(cháng)了近220%。在過(guò)去的一年里，雅培采取了兩個(gè)重要的戰略行動(dòng)，2017年1月收購圣猶達，秋季有收購了Alere（美艾利爾）。圣猶達和美艾利爾的加入強化了雅培在醫療保健關(guān)鍵領(lǐng)域的領(lǐng)導地位和影響力。圣猶達與雅培的血管業(yè)務(wù)相結合，使雅培成為心血管設備市場(chǎng)的領(lǐng)導者，同時(shí)還將雅培帶入一個(gè)新市場(chǎng)，神經(jīng)調節治療慢性疼痛和運動(dòng)障礙。Alere的快速診斷技術(shù)加入到了雅培現有的POCT業(yè)務(wù)，使雅培坐上全球POCT第一的寶座。

安進(jìn)（Amgen）：關(guān)于安進(jìn)，投資者需要知4個(gè)基本點(diǎn)

2017年，生物技術(shù)的兩種頂級藥物Enbrel和Neulasta銷(xiāo)售下滑，但Amgen有效控制了成本，終收入基本持平。在J.P摩根大會(huì )上，首席執行官 Bob Bradway 就未來(lái)生物科技的未來(lái)。他表示，安進(jìn)在任何交易中都會(huì )考慮四件事情。首先，該公司希望獲得創(chuàng )新產(chǎn)品，以補充Amgen的六個(gè)治療重點(diǎn)領(lǐng)域。其次，安進(jìn)希望加快其國際戰略。第三，生物技術(shù)要“利用（轉化）技能”。后，Bradway強調說(shuō)，安進(jìn)的任何交易都是為了給股東創(chuàng )造長(cháng)期價(jià)值。

輝瑞：生產(chǎn)力提高，輝瑞的未來(lái)比過(guò)去更光明

輝瑞全球研發(fā)總裁Mikael Dolsten的發(fā)言可以總結為一個(gè)詞：生產(chǎn)力。他表示：在接下來(lái)的五年，輝瑞公司希望能夠推出多達15個(gè)潛在的重磅藥物。其中五個(gè)可能在腫瘤領(lǐng)域。它們包括Ibrance和Xtandi的新適應癥，以及輝瑞公司與德國制藥商Merck KGaA合作的Bavencio的組合。后，Dolsten并不認為收購會(huì )阻礙輝瑞的生產(chǎn)力進(jìn)步。他說(shuō)：“對于一個(gè)大公司來(lái)說(shuō)，始終關(guān)注增長(cháng)或加速增長(cháng)的機會(huì )是非常重要的?！陛x瑞如果能夠進(jìn)行收購，就會(huì )迅速行動(dòng)起來(lái)。

Illumina：發(fā)布新產(chǎn)品iSeq? 100，牽手賽默飛世爾

由于CEO Francis de Souza在J.P.Morgan大會(huì )上的發(fā)言，Illumina股票出現了大反彈，股價(jià)早盤(pán)大漲了7％左右。Francis de Souza在會(huì )上帶來(lái)了Illumina的5個(gè)好消息。1、財務(wù)數據客觀(guān)，Illumina2017年全年收入將比上年增長(cháng)15％，達到27.5億美元左右。2、NovaSeq的持續動(dòng)力。目前，Illumina已經(jīng)向全球約150家客戶(hù)送出了285個(gè)NovaSeq裝置。Illumina希望NovaSeq有一個(gè)多年的采用周期。公司預計目前使用Illumina的HiSeq X測序系統的850多名客戶(hù)中，大部分將轉去使用NovaSeq。隨著(zhù)基因測序成本的降低，將有更多的新客戶(hù)購買(mǎi)NovaSeq。3、發(fā)布iSeq? 100測序系統。Illumina公司宣布推出一款名為iSeq的新型桌面系統，準確率高達99.8％，售價(jià)不到2萬(wàn)美元。公司估計，iSeq有超過(guò)5萬(wàn)個(gè)潛在客戶(hù)，其中包括35,000名新一代測序人員。4、主要新興市場(chǎng)有了增長(cháng)。De Souza表示，消費基因已經(jīng)到了拐點(diǎn)，2017年有超過(guò)700萬(wàn)個(gè)消費者樣品測序或基因分型。Illumina的消費基因客戶(hù)是市場(chǎng)上的一些大牌公司，包括Ancestry、23andMe和Helix。5、與賽默飛世爾達成合作。在JP摩根大會(huì )上，Illumina與賽默飛世爾達成合作。這使得Illumina能夠將賽默飛世爾的Ion AmpliSeq技術(shù)出售給對Illumina新一代測序（NGS）平臺進(jìn)行科學(xué)研究的研究人員。

禮來(lái)：100億美元現金回籠，更多業(yè)務(wù)將得到發(fā)展

禮來(lái)公司在海外擁有100億美元的資金。由于特普朗減稅政策的實(shí)施，“接下來(lái)，我們可以投資建工廠(chǎng)，建實(shí)驗室，而不用擔心稅率的問(wèn)題。我們唯一需要擔心的問(wèn)題是人才和市場(chǎng)?！倍Y來(lái)公司CEO David Ricks說(shuō)。同時(shí)，Ricks還表示，他仍然想要建立更全面的產(chǎn)品線(xiàn)，特別是在癌癥治療方面。他說(shuō)，現在很多有競爭力的公司都在開(kāi)發(fā)免疫學(xué)、糖尿病和腫瘤學(xué)治療業(yè)務(wù)。

默沙東：更多的藥品回扣應該給到消費者

大制藥商默沙東（Merck）的首席執行官Ken Frazier表示：“制藥公司支付的回扣，約為品牌藥品公司的三分之一。有三分之一的人通過(guò)保險公司、PBMs（藥店福利經(jīng)理）和其他渠道，憑借回扣進(jìn)入分銷(xiāo)系統，而這些回扣是不會(huì )給消費者的?！?“我認為，我們真正要做的就是將一些回扣，在藥房柜臺上給到真正需要的人?！?Ken Frazier之所以會(huì )發(fā)表關(guān)于回扣的言論，很有可能是因為他被問(wèn)及大型在線(xiàn)零售商亞馬遜欲進(jìn)入藥物運送領(lǐng)域。他表示，如果亞馬遜能讓藥物流通更有效，他將贊成其進(jìn)入藥物分銷(xiāo)領(lǐng)域。

Celgene（賽爾基因）：關(guān)于Celgene的收購計劃很重要

生物制藥龍頭Celgene的業(yè)績(jì)在2017年出現了大幅下滑，股價(jià)下跌近10％。即使在大會(huì )之前，公司宣布收購私人生物技術(shù)公司Impact Biomedicines也不足以激發(fā)投資者，其股價(jià)在第二天早盤(pán)下跌超過(guò)3％。盡管如此，Celgene 的首席執行官Mark Alles在JP摩根大會(huì )上還是強調：收購對Celgene的未來(lái)也很重要。隨著(zhù)公司在2015年收購Receptos，從而購買(mǎi)了Ozanimod。假設Celgene收購Impact的計劃如期完成，fedratinib可能是通過(guò)收購獲得的另一個(gè)重磅炸彈。

BGI（華大基因）：“2020計劃”及“生命周期表計劃”

華大基因CEO尹燁在專(zhuān)題演講中指出，華大基因基于自主測序平臺BGISEQ-500，以600美元的低價(jià)引領(lǐng)個(gè)人全基因組測序（Whole Genome Sequencing，WGS）進(jìn)入百元美金時(shí)代，目前已成功交付上萬(wàn)例，并還有20,000+的樣本正在執行中。同時(shí)，他發(fā)布了“2020計劃”及“生命周期表計劃”，將峰會(huì )推向了高潮。

WuXi NextCode（明碼生物）：“2020計劃”及“生命周期表計劃”

明碼生物科技是全球精準醫學(xué)領(lǐng)域的引領(lǐng)者，公司首席執行官Hannes Smarason表示，B2B的市場(chǎng)約為2500億美元，約占其業(yè)務(wù)的60％，目前公司與愛(ài)爾蘭基因組學(xué)公司、英國基因組學(xué)公司，以及本周宣布的Rhythm制藥公司都有合作關(guān)系。到2020年，公司業(yè)務(wù)的消費者將超過(guò)B2B部門(mén)。在消費者方面，明碼專(zhuān)注于在中國推出產(chǎn)品，包括罕見(jiàn)疾病診斷產(chǎn)品RareCode、載體篩選檢測FamilyCode以及全基因組測序HealthCode。此外，Smarason表示，該公司正通過(guò)微信為中國客戶(hù)提供產(chǎn)品。

Thermo Fisher（賽默飛）：發(fā)布新型半導體測序儀

J.P.摩根健康大會(huì )第二天，賽默飛世爾科技推出了兩款基于其半導體測序技術(shù)的新型測序儀Ion GeneStudio S5 Prime和Ion GeneStudio S5 Plus。賽默飛新一代測序和腫瘤臨床產(chǎn)品管理副總裁Andy Felton表示，新型測序儀器與S5儀器使用了相似的基礎技術(shù)，除升級了計算能力外，還提高了輸出和分析速度。GeneStudio S5 Plus測序儀的大吞吐量為30千兆堿基，即1.6億次reads，而S5 Prime的大輸出量為50千兆堿基，即2.6億次reads。同時(shí)，公司還推出了一種新型芯片Ion 550，其測序運行時(shí)間為2.5小時(shí)。

Felton表示，Thermo本周還計劃推出AmpliSeq HD，這是AmpliSeq化學(xué)藥品的升級版。該新型化學(xué)藥品將用于定制液體活檢和FFPE應用，允許客戶(hù)隨著(zhù)相關(guān)生物標志物的變化添加或移除內容物。它還能夠檢測0.1％及以下次要等位基因變異頻率，比之前的AmpliSeq具有更高的準確性。

Exact Sciences（正解科技）：結腸直腸篩查患者將破百萬(wàn)

大會(huì )第一天，致力于癌癥早篩的Exact Sciences公司董事長(cháng)兼首席執行官Kevin Conroy曾報告2017年第四季度收入同比增長(cháng)了148％，一天之后，Conroy又提供了關(guān)于公司Cologuard結腸直腸癌檢測和增長(cháng)情況的更多細節。自從2015年開(kāi)始測試以來(lái)，已有923,000名患者接受了Cologuard篩查，共檢測出4,300例早期癌癥，其中接受結腸直腸癌篩查的患者依從率是大約65％。Exact Sciences未來(lái)的主要目標是進(jìn)一步發(fā)展Cologuard業(yè)務(wù)。去年12月，Exact 公司收購了Armune BioScience公司，開(kāi)發(fā)癌癥診斷和預測產(chǎn)品，為患者確定佳的治療方案，結合Armune的自動(dòng)抗體技術(shù)，使用液體活檢方法發(fā)現早期癌癥，包括肺癌和肝癌。

Bio-Rad（伯樂(lè )）：繼續推進(jìn)液滴數字液體活檢技術(shù)

Bio-Rad公司是世界臨床診斷和生命科學(xué)領(lǐng)域屈指可數的高科技跨國公司之一。Bio-Rad首席執行官Norman Schwartz在演講中表示，液滴數字液體活檢技術(shù)與生命科學(xué)和診斷應用相重疊，這是公司重點(diǎn)關(guān)注和發(fā)展的領(lǐng)域之一，獲得液體活檢體外診斷試驗的監管許可是公司的首要任務(wù)。單細胞測序樣品制備的發(fā)展，也是該公司的優(yōu)先事項。上月，Bio-Rad公司利用液滴數字PCR檢測BCR-ABL基因融合已經(jīng)收到了歐盟的體外診斷設備許可(CE-IVD)，該檢測可用于監測慢性粒細胞白血病患者的治療反應，這是Bio-Rad首個(gè)獲得CE認證的臨床ddPCR檢測方法。Schwartz表示，液體活檢面臨的挑戰是，人們通常需要花時(shí)間習慣使用新技術(shù)，而且公司需要時(shí)間建立同行評審研究。目前，公司的液態(tài)活檢技術(shù)發(fā)展勢頭良好。

Agilent（安捷倫）：重點(diǎn)開(kāi)發(fā)癌癥診斷和癌癥研究工具

高科技跨國公司安捷倫也參加了本次大會(huì )，公司總裁兼首席執行官Mike McMullen在大會(huì )上宣布，安捷倫已經(jīng)收購了體外細胞檢測試劑盒開(kāi)發(fā)商Luxcel Biosciences。McMullen在演講中表示，公司2017年全年營(yíng)收同比增長(cháng)近7%。在2018財年，公司確定了四個(gè)優(yōu)先事項，包括瞄準增長(cháng)市場(chǎng)，目標是為安捷倫六個(gè)主要終端市場(chǎng)開(kāi)發(fā)平臺，重點(diǎn)是開(kāi)發(fā)癌癥診斷和癌癥研究工具。他強調創(chuàng )新驅動(dòng)發(fā)展，公司將為加速病理學(xué)發(fā)展而努力，并構建臨床下一代測序工作流程，技術(shù)開(kāi)發(fā)也有布局，如繼續開(kāi)發(fā)基于PD-L1的伴隨診斷。

Hologic（宏碁醫療）：采用不同的技術(shù)為不同客戶(hù)群服務(wù)

Hologic公司專(zhuān)注女性健康診斷和篩查，Hologic董事長(cháng)、總裁兼首席執行官Steve MacMillan強調，公司正以“獨特的領(lǐng)導地位跨越難以置信的范圍”，使用截然不同的技術(shù)為不同客戶(hù)群服務(wù)，包括乳房X線(xiàn)影像、分子診斷、細胞學(xué)、婦科手術(shù)和醫學(xué)美學(xué)。在過(guò)去幾年里，美國分子診斷業(yè)務(wù)一直是公司的巨大增長(cháng)動(dòng)力，至少未來(lái)的三到五年內仍是如此。Hologic公司已經(jīng)在全球范圍內設置了約1300個(gè)Panther分子診斷設備，每個(gè)Panther系統每年的消耗品收入預訂超過(guò)20萬(wàn)美元。在大會(huì )第一天，公司報告，截至2017年12月30日的第四季度，診斷業(yè)務(wù)收入預計將從去年同期的3.25億美元降至2.85億美元。但是，當公司的診斷產(chǎn)品收入不包括血液篩查業(yè)務(wù)時(shí)，預計診斷收入將從2017年第一季度的2.6億美元增至2.72億美元。

Adaptive Biotech.（優(yōu)配生物科技）：免疫測序能力與機器學(xué)習

Adaptive Bio公司處在免疫研究的前沿，公司總裁兼首席執行官兼聯(lián)合創(chuàng )始人Chad Robins在發(fā)言中表示，上個(gè)星期，Adaptive Bio與微軟達成一項協(xié)議，以繪制人類(lèi)免疫系統的遺傳學(xué)圖譜，目標是將終得到的工具用于通用診斷。合作將Adaptive的免疫測序能力與微軟的機器學(xué)習相結合，創(chuàng )造出一種T細胞受體（TCR）抗原圖，可以更早、更準確地檢測疾病。為創(chuàng )建地圖，Adaptive將使用TCR技術(shù)來(lái)映射患者樣本的免疫系統。微軟的機器學(xué)習可以進(jìn)一步闡明免疫系統。該遺傳學(xué)圖譜可用于一些難以檢測、診斷的疾病，如多發(fā)性硬化癥、萊姆病和一些癌癥，并終將其作為一種普遍的使用血液樣本就可以進(jìn)行疾病診斷的方法。

Danaher（丹納赫）：推出MDX系統

Danaher是美國的制造商之一，公司總裁兼首席執行官Thomas Joyce在發(fā)布會(huì )上公布了公司第四季度初步財報數據，其中公司診斷和生命科學(xué)業(yè)務(wù)部門(mén)的業(yè)績(jì)好于預期，診斷核心增長(cháng)估計約為6％，而生命科學(xué)核心收入預計將增長(cháng)約7％。在診斷方面，Joyce強調了2016年末以40億美元收購的Cepheid業(yè)務(wù)的業(yè)績(jì)增長(cháng)。公司也在試圖提升Cepheid在中國市場(chǎng)開(kāi)發(fā)，投入已經(jīng)增加了三倍。生命科學(xué)方面，Cepheid的GeneXpert Omni推出之后，Joyce重申，預計今年將推出MDX系統。

Diasorin（索靈公司）：放免和酶免領(lǐng)導者

DiaSorin公司有近50年生物醫學(xué)領(lǐng)域的研發(fā)經(jīng)驗，其放射免疫和酶免疫在歐洲及全球享有極高的知名度。DiaSorin首席執行官Carlo Rosa表示，2016年，公司以3億美元收購了Quest Diagnostics的Focus Diagnostics公司的免疫分析和分子診斷產(chǎn)品業(yè)務(wù)。目前，分子診斷業(yè)務(wù)正在以?xún)晌粩翟鲩L(cháng)，約占公司整體銷(xiāo)售額的10％。2017年9月公司從Siemens Healthineers收購了一家基于微量滴定的ELISA免疫診斷業(yè)務(wù)。Rosa表示，這樣的收購和參與其他診斷行業(yè)公司的合作是公司發(fā)展戰略的一個(gè)重要組成部分。在大會(huì )第一天，DiaSorin和Qiagen宣布正在合作將DiaSorin的Liaison系列自動(dòng)分析儀與Qiagen的QuantiFeron-TB診斷測試配對。兩家公司的客戶(hù)將能夠在DiaSorin聯(lián)絡(luò )平臺上處理Qiagen的QuantiFeron-TB Gold Plus（QFT-Plus）檢測，以檢測潛伏結核病。Rosa表示，公司計劃在第三季度推出該產(chǎn)品，以及其他應用程序。